2020年春节前后，新冠病毒肺炎由武汉开始突发并迅速蔓延至全国，形势严峻。此次疫情对中国经济发展产生短期冲击，这种影响波及全国绝大多数地区和行业，并由此产生一系列连锁反应，这些都将加大银行在业务开展以及风险防控方面的挑战。我们有信心可以打赢这场疫情防控阻击战，但也不得不思考，这次突发疫情会对银行产生多大的冲击？银行是否有充足的资本和流动性来应对冲击带来的损失？怎么样提高银行应对此类突发事件的风险抵御能力？

  压力测试方法是一种重要的风险管理工具，用于分析极端但有几率发生的不利情景对银行整体或资产组合的冲击程度，通过明确测试对象、设定压力情景、建立传导模型等环节，将突发事件会造成的不利影响层层传导，最终得到其对银行资产质量、盈利能力、资本水平和流动性的负面影响，以对风险进行前瞻性的评估，这有利于银行及早制定有效的风险缓释方案或应急措施。本文将简要介绍突发疫情专项压力测试的实施流程，以协助银行实现提前识别风险、未雨绸缪。

  整体来看，本次疫情对中国经济会造成一定影响，但这种影响是短期的、暂时的，并不能改变中国经济长期向好的趋势。考虑到疫情发生时机以及防控措施强度，消费面临的冲击仍然较大，同时受到中美贸易战、地产投资趋于下行等因素的影响，出口和投资相较于非典期间对消费下滑的对冲能力有限，短期内可能对中国经济影响程度更大，但由于本次防疫措施实施的更早、强度更大，因此控制更加及时有效，加之政策扶持，本次疫情影响的维持的时间可能更短。

  由于行业性质不同，行业间的冲击程度也存在一定差别。冲击较大的第三产业，尤其是交通运输、餐饮、旅游业等，是人员流动影响较大的行业。除此之外，湖北地区在电子通信、汽车、医药产业具有优势，企业停产及延期复工可能对产业链上的别的企业产生冲击。疫情期间医药行业生产销售增速加快，叠加国家政策支持，因此疫情对医药行业冲击较小。此外，还有一些行业在疫情影响下逆势增长，如互联网医疗、在线教育、在线娱乐等行业。

  本次新冠疫情的影响下，货币政策宽松调节力度加大。市场短期流动性大，市场利率下行。股市方面，受到经济暂时性冲击的影响，股市短期内下行压力大，但从中长期来看不会受到明显影响。汇率方面，市场短期的不积极的情绪可能会对汇率产生一定冲击，但是长久来看中国外汇市场预期运行平稳。

  非典期间，国家的宏观经济政策主要面向受到冲击较大的重点行业和地区，总体相对来说比较稳定。就本次疫情而言，国家目前已针对疫情防控、复工复产等出台了一系列财政政策，包括：财政贴息、大规模降费、缓缴税款等，同时推行灵活性更好适度的货币政策，继续保持流动性合理充裕，重点支持疫情影响较大的行业和地区。

  从规模来看，疫情发生后存款规模总体稳定，对全年存款稳步增长规划影响不大。其中个人存款增速稳定，而对公存款受疫情影响存在一定下降带来的压力。从利率来看，央行表示可适当降低存款基准利率来为银行降低贷款利率提供空间。

  对公贷款受到春节及疫情叠加影响，企业融资需求暂缓，而个人贷款可能受延迟复工、消费降低等因素的影响，规模可能会降低，但这些需求下降都是暂时的，疫情结束后都将迎来反弹。从利率来看，央行鼓励银行机构通过适当下调贷款利率支持相关企业战胜疫情，因此预期银行贷款利率将进一步下行。

  从资金端来看，疫情带来的情绪影响以及消费场景的限制，可能会带来更多的理财需求，从而为银行理财提供了更多的资产金额来源；从资产端来看，疫情对经济的冲击会影响银行对于理财资金的配置。

  受疫情影响，银行的中间业务收入可能减少。首先，消费类行业的重大冲击将导致银行支付结算收入一下子就下降。除此之外，银行为疫情防控所做出的减免手续费等举措也会使得中间收入下降。

  疫情将导致银行整体信用风险上升。疫情对中小企业的冲击较大，特别是餐饮、旅游等领域的企业。疫情导致企业延迟复工、利润下降、困难，进而影响其还款能力。除此之外，疫情期间出行管制等防控措施也导致银行一些尽职调查、核保核押等信贷业务的现场工作无法开展，风险防控面临一定挑战。

  疫情对市场风险影响比较小。分析疫情对金融市场的影响发现，疫情短期内可能对汇率产生一定影响，但长久来看对汇率的影响不大，因此银行的汇率风险水平并不会显著上升。利率方面，参照2003年非典疫情的情况，并考虑此次疫情的实际影响，预计利率在短期会呈现下降趋势，长久来看会逐步恢复，因此银行持有的债券价值不会受到疫情影响而降低。

  由于此次疫情对不一样的行业、不一样的地区产生的冲击存在一定的差异，这种影响在某些区域和行业有聚集的现象，银行业务存在行业和区域集中违约的风险。

  从行业集中度的角度来看，此次疫情对于餐饮、旅游、交通运输等领域冲击最大，特别是民营及中小企业，疫情的影响将导致企业资金紧张，信用风险攀升，因此银行贷款存在一定的行业集中度风险。

  从区域集中度的角度来看，此次疫情影响最大的是湖北省。除此之外，距湖北省较近且人员流动相对较大的地区，如：浙江、广东、湖南、河南等省份受疫情影响也相当严重，疫情发展所引发的停工停产、“封城”等将有机会直接影响这些地区的经济发展，因此导致GDP增速下降、生产力下降、失业率上升、人均可支配收入下降、消费下滑等，这都可能引发企业或者个人出现信贷违约情况。由此看来，银行贷款有几率存在区域集中性的风险。

  从整体市场流动性出发，为维护疫情防控特殊时期银行体系流动性合理充裕和货币市场平稳运行，国家出台了一系列财政政策和货币政策，目前市场总体流动性充足。银行自身流动性水平方面，疫情期间，银行存款规模呈现下降趋势，信贷风险积聚使得贷款到期未归还的可能性上升等现象会导致银行现金流缺口增大，在某些特定的程度上会加大了银行的流动性风险水平。

  专项压力测试是针对某些特定管理目标而开展的，通过科学合理的建模和计量方法，结合理论和实务依据，分析内外部经营环境恶化或突发事件发生对金融机构资产质量、资产价值、资本水平的影响，有助于管理者明确当前的风险水平以及未来的发展的新趋势，评估其风险抵抗能力，以便及时采取应对措施。

  专项压力测试的对象依据测试目的设定，包括特定资产组合（如债券、基金等）、重要行业领域（如房地产、基础设施等）、业务线（如投行业务、资管业务等）等。专项压力测试的情景设置以及压力传导方法灵活性更好，通常要根据测试目的和资产组合特征设定，更具有明确的目的性。

  此次新冠疫情具有突发性，在短期内对银行产生一定冲击。为了预测此次疫情对银行的极端影响，同时应对此类公共卫生事件的再次发生，银行应充分分析疫情的影响，开展有针对性的专项压力测试工作，以便合理评估银行在极端冲击下的风险抵御能力，及时进行一定的策略调整和应急措施的制定。

  在压力情景设置方面，我们通过构建完善的指标体系反映宏观经济下行全貌，进而采用定量测算为主、定性分析为辅的情景设置方法，选择适当的统计模型对指标未来的极端走势进行预测，并基于专家判断对结果做评估和调整，以形成一套合理的、全面的、具有前瞻性的压力情景体系。

  结合前面对宏观层面的分析结果，我们得知疫情对经济的冲击相较于通常情况下定义的压力环境而言，具有一定的特殊性，如短期冲击大、维持的时间短、区域行业集中性等特征。在现阶段相关方法论较为完备的情况下，如何体现这些特征是设置疫情专项压力情景的关键。

  非典时期的经济指标变动情况可当作压力情景设置的重要参考。除此之外，还应针对性的对情景设置的重要环节做调整。我们一般定义的压力环境往往具有影响范围广、持续周期长等特征，例如整体经济下滑导致所有行业受到负向冲击，难以恢复到正常水平。疫情对经济的冲击体现为在短期内影响较大，虽疫情好转以及政策多维度支持，这种下跌趋势不会持续，经济长期将逐渐恢复。因此，在拟合未来一段时期内经济指标的演化路径时，需对模型的相关参数做调整。除此之外，疫情对经济影响的范围虽然广泛，但是在区域和行业维度具有一定的集中性。因此，在情景指标体系内应针对性的纳入重点区域的经济指标、行业景气指标等，关注相关指标变动幅度的合理性。

  在压力传导方面，深挖疫情对于银行各方面的影响，建立一套全面的压力传导机制，根据自身的需求选择压力传导模型，将疫情对宏观层面的冲击深入到银行各项业务、各类风险、各类资产、各类群体层面，最终获得压力下各承压指标的变动结果。

  以信用风险为例，疫情发生后，中小企业经营困难、失业率上升等因素均可能会引起银行资产质量下降，信用风险上升，因此建立这些宏观指标与银行不良率、违约率的关联模型，并考虑此次疫情区域行业集中性的特征，在模型中引入行业、区域因素，综合情景设置结果，能够获得疫情影响下银行未来一段时间的资产质量变动情况。

  在结果汇总方面，通过压力传导得到的各类承压指标的变动结果，最终均可以汇总到银行利润、资本充足水平、流动性水平等关键指标上，以便于银行从各个维度分析银行在疫情发生时的风险水平和实际抵御能力。

  压力测试的结果对于业务指导、风险防控都具有指导意义，不但可以帮助银行实现对整体风险水平的预测，以提前设计和实施应对策略，也可以从细分维度，如不同类别客户、不同资产组合、不一样的行业地区等，依照压力测试结果体现的敏感程度的不同，实行差异化的风险管理措施和业务经营策略调整，如强化对于在疫情影响下风险上升较大的企业的风险管控，降低高风险行业的信贷投放量等。