在主动化设备范畴有这样一家企业：TA是国内激光切开龙头企业，国内商场占有率90%以上，是全球仅有一家可以一起供给激光切开CAD\CAM软件、运动操控、焦距操控和激光切开...

　　TA是国内激光切开龙头企业，国内商场占有率90%以上，是全球仅有一家可以一起供给激光切开CAD\CAM软件、运动操控、焦距操控和激光切开头的公司，一起也是国内光纤激光职业的先驱者。

　　1、公司2007年9月11日于紫竹国家高新技能工业开发区兴办建立，是一家高新技能的民营企业，公司所在地毗连上海交通大学和华东师范大学，兴办之初获得了上海市大学生创业基金及闵行区科委扶持。

　　2、公司首要从事激光加工主动化范畴的产品研制及体系出售，主攻激光加工技能及相关理论科学的研制，在计算机图形学、运动操控及机器视觉中心算法和激光加工工艺等方面具有自主研制才能，一起也是国内光纤激光职业的先驱者。

　　3、公司先后自主研制CypCut激光切开操控软件、HypCut超高功率激光切开操控软件，CypTube方管切开操控软件、FSCUT1000/2000/3000/4000/5000/6000/8000系列激光切开操控体系、高精度视觉定位体系及集成数控体系等产品。

　　4、公司是全球仅有一家可以一起供给激光切开CAD\CAM软件、运动操控、焦距操控和激光切开头的公司，连德国和美国的竞赛对手都乐意跟公司协作，公司的产品悉数自主研制，包含软硬件和要害传感器。在2017年的上海慕尼黑电子展上，公司一起展出了机器视觉、实时以太网总线、主动套料体系、高功率切开体系和全闭环操控体系，在业界引领潮流。

　　5、公司的主营事务是激光切开操控体系的研制、出产和出售，上海市“专精特新”企业。首要产品包含随动操控体系、板卡操控体系、总线操控体系以及其他相关配套产品。2019年公司国内中低功率商场占有率坚持抢先。高功率激光切开操控体系范畴尽管现在仍由国外厂商占有优势，但公司高功率产品的技能指标和使用性能为国内抢先水平，仍坚持国内榜首高功率激光切开操控体系厂商的商场位置。

　　6、公司在国内商场占有率90%以上，国内首要客户群：大族激光、迪能、姑苏领创、宏山、武汉天琪、高能激光、楚天激光、联合普瑞玛、光大激光、庆源激光、锐达激光、迅镭激光等，截止现在具有国内外150多家客户。

　　2、总线体系：管材切开总线体系、精细激光加工总线体系、高功率总线、调高器：

　　完成营收9.13亿元，同比增加60.02%；归母净利润5.50亿元，同比增加48.46%；扣非后净利润5.44亿元，同比增加78.77%。

　　2021年公司随动体系、板卡体系、总线%，高功率商场总线体系进一步加速进口代替的脚步，国产化率继续提高，公司产品技能指标与使用性能等方面均完成新打破，依然坚持国内榜首高功率激光切开操控体系厂商的商场位置。

　　中长期来看，中低功率切开操控体系浸透率继续提高，高功率商场快速放量，进口代替加速，超快激光商场逐步翻开，公司激光切开操控体系中长期有望坚持较快增速。

　　2021年公司随动体系、板卡体系、总线/0.67/0.29pct，在上一年原材料提价情况下毛利率仍有提高，标明职业依然坚持较高的进入壁垒。

　　3、本年一季度，国内制造业及激光切开职业全体承压，且公司坐落上海，3月份疫情管控晋级，公司订单承认节奏在必定程度上遭到了物流受阻的影响，再进一步叠加公司切开操控体系尤其是中低功率体系市占率较高，更简单受全体景气量影响。

　　4、展望2022全年，估计公司切开体系事务增速放缓：（1）2022年制造业全体景气量承压；（2）中低功率激光切开商场饱和度日渐提高，估计设备商进入出清阶段，小型设备商压力更大；（3）职业竞赛加重。但在高功率体系方面，公司有望复刻此前在中低功率的开展形式，别的智能切开头事务、智能焊接体系等有望翻开公司中长期生长天花板。

　　公司十余年来不断坚持产品竞赛力，在业内积累了杰出的品牌名誉，具有明显的先发优势。中低功率方面，公司国内商场占有率稳居榜首；高功率方面，公司正加速进口代替的脚步、国内市占率继续提高。伴跟着我国激光切开工业的开展，公司完成了较快的生长，2016-21年公司收入/归母净利润复合增速为49.5%/48.9%。

　　国产光纤激光器技能不断进步使得激光切开设备本钱大幅下降，然后带动激光切开不断向下流工业加工范畴浸透；而且下流对高功率、超高功率机型的需求量呈现明显增加。

　　公司已形成了可以掩盖激光切开全流程的技能链，技能体系的完整性全球抢先。工控范畴底层技能具有通用性，公司有望凭仗厚实的底层技能，在下流工业使用场景范畴可不断仿制。

　　从节奏上看，智能切开头事务首先奉献新的增量。2021年公司2款智能切开头推向商场，操控体系+智能硬件的产品组合战略遭到商场高度认可，完成收入0.8亿元、同比+647%；估计2022-2024年公司智能切开头销量增速分别为175%/83%/50%。跟着公司技能和产品体系逐步完善，未来公司焊接机器人、高端驱控一体化、超快等新事务有望逐步放量，翻开公司生长天花板。

　　1、估计2025年我国激光操控体系商场空间约38亿元、4年复合增速约20%；其间，高功率体系达27亿元，中低功率体系达11亿元。现在我国中低功率体系范畴国产厂商现已根本完成了进口代替；但高功率范畴世界厂商仍占有干流位置，首要有德国倍福、德国PA、西门子等。

　　2、依据增量和存量替换的商场规模猜测，未来高功率激光切开头的商场需求数有望到达8.7万套。公司定增扩产，规划产品结构完成对次高功率、高功率、超高功率及三维激光切开设备的全掩盖，规划总产能1.48万套。以切开头整体商场规模来看，尚有足够的商场需求以供公司掩盖。硬件事务的切入将对公司毛利率发生必定程度的影响。

　　3、以工控为基横向布局扩展事务鸿沟。公司再次以“智能”切入新赛道，交融工控范畴的五大中心技能，习惯焊接操控体系的开发，以立异技能补偿传统示教机器人在建筑工程使用的缺乏，抢占钢结构加工智能焊接的蓝海商场。

　　公司首要从事激光加工主动化范畴的产品研制及体系出售，在计算机图形学、运动操控及机器视觉中心算法和激光加工工艺等方面具有自主研制才能，未来生长空间较为宽广。考虑到激光职业在切开范畴浸透率提高空间以及职业高功率趋势下带来运控体系价值量的提高，横向布局焊接机器人运控体系值得等待，公司作为运控体系龙头中长期获益清晰，下半年职业在低基数以及环比需求改进下成绩有望提速。